时隔4年，美联储终于再一次降息了！对于我们国内来说，这可能会进一步打开我国的降息空间，利率大概率会进一步下调。

在利率下行周期，有些朋友认为要提前锁定长期利率，选了定存、国债、固收类储蓄险这类理财工具，收益确定并维持很多年。

有些朋友则觉得，未来利率可能还会上涨，更看好保底收益低一些，但有浮动空间的分红险，有抓住市场的机会。

那在利率下行时代，到底适不适合买分红险呢？

不吹不黑，今天就来和大家聊聊这个话题，主要内容如下：

• 利率下行时代，分红险会不会成为市场主流产品？

• 对比国内外理财工具，国内分红险到底能不能打？

• 想买分红险，现在是不是最好的上车时机？

一、利率下行时代，分红险会不会成为市场主流产品？

我们都知道，经济是有周期的，在不同周期，不同金融资产的表现大有差异。

比如在经济繁荣时期，2003年-2013年，我国一线城市的房地产价格年均增长率达到13.19%。

经济衰退时期，比如2008年金融危机，我国政府为刺激经济增长，采取降息政策，导致市场利率下降，大家开始抢购债券，当时十年期国债收益率有4.49%，现在才2.04%。

在不同经济周期我们要选对产品，这样才能获得更高收益。

而根据美林证券在2004年提出的资产配置理论——“美林时钟”理论，在衰退期配置债券，这样能在利率高位先锁定利率，而到了复苏期，就往股票切换，这样才能享受市场红利。

*来源：光大证券《金融周期下的大类资产配置框架》

目前我国处于“复苏”阶段，按照“美林时钟”的思路，现在的资产配置可以考虑从债券往股票转。

但有的朋友可能不认同，觉得现在国内外形势变化大，买股票动荡太大。

在保险市场里，有一种产品就很好地综合了这两类资产的特性。

下有保底，上有潜力，是“进可攻退可守”的投资工具，它就是分红险。

下面一起来看看分红险都有什么优劣势？适合谁买？

不过，对于分红险2.5%的保底收益，有些朋友还是会觉得不够吸引。

国债也有2%以上的年利率，还有香港（中国）和国外的保险，收益也高一些，为什么要考虑内地的分红险呢？

下面就来和大家客观全面地聊聊。

二、对比国内外理财工具，国内分红险到底能不能打？

1、相比国内理财工具，分红险有优势吗？

我们分别来看一下，和固收类及权益类资产的对比。

①固收类资产

目前主要有三类，分别是银行存款、国债以及储蓄险。

以30岁男性，一次性投入10万为例，来看看这三者的收益差距：

即便没有分红，当前的分红险保证收益在10年左右，不输其它固收类产品。

• 第10年收益率是1.77%，比当下余额宝七日年化1.4%高一些

• 第30年收益率是2.26%，而8月底发行的30年期特别国债，目前收益率也就2.16%左右

在这个基础上，还有浮动的分红收益，可以说是锦上添花了。

• 加上分红，第10年预期收益率是3.32%，假设5年期国债利率一直维持在2.3%及以下，分红险同样也有优势。

值得注意的是，分红险前期收益不如存款、国债、要长期持有才有可观收益，提前退保会有损失。

所以，如果你的钱是5-10，可以考虑流动性比较强的银行存款、活期理财等。，可以考虑流动性比较强的银行存款、活期理财等。

但如果是5-10年，不会用到的钱，我们就可以考虑分红险。

因为考虑到以后利率可能会下行，银行存款和国债到期后，很大可能不会维持现在的利率，也就是说以后到手的收益可能会更少。

而分红险一旦购买，收益白纸黑字写在合同里，能锁定终身收益。

假如以后利率上涨了，分红险还有分红部分，可以抓住市场上行的机会。

不过，分红险和其它固收类资产并不是非此即彼的关系，短期和长期配置可以相互补充。

②权益类资产

也就是我们熟知的，股票、基金、信托等理财工具。

这里我们拿股票来举例，看看它和分红险各自表现如何？

如果你的风险偏好较高，想寻找高收益，那股票确实提供了更高的收益潜力。

如果你的风险偏好较低，即不想承担亏损，又想博取更高的收益，那分红险不仅能保证你获得一定收益，还提供了潜在的高收益投资机会。

从时间投入来对比，股票投资需要一定门槛和大量时间精力，分红险只要投入，后期投资会有保险公司把关，不需要我们时刻关注，也算是“躺赚”了。

2、相比国外和香港（中国）分红险，内地分红险有优势吗？

有些朋友可能觉得，现在内地分红险2.5%的保底收益不是很高，但实际出乎大家意料。

放眼全球，我国内地分红险的保底收益，比香港（中国）、新加披、美国都要高。

那为什么内地的分红险保证收益，可以做到这么高呢？

是因为我们内地的保险公司，投固收类的资产占比较高，收益也就比较稳定。

但随着市场利率下行，保险公司利差损风险越来越大，监管要求保险公司在9月之后，将分红险的保证收益上限降为2%。

所以，有分红险配置需求的朋友，一定要抓紧时机了。

三、想买分红险，现在是不是最好的上车时机？

先说结论，现在确实是买分红险最好的时机，为什么这么说呢，主要有2点原因：

1、9月是分红险的窗口期

9月前，增额寿预定利率是3%，分红险的保底利率是2.5%。

9月，增额寿预定利率是2.5%，分红险的保底利率还是2.5%，还多出分红的部分。

打个比方，一样的工作，给你两个薪资方案，一是固定工资1万，另一个是底薪1万左右，加提成，你会选哪个？

下面拿两个产品，我们来具体对比看看，2.5%的分红险和2%的固收类增额寿险，收益差距到底有多大？

以30岁男性，每年10万，交5年为例：

时间越久，收益差距就越大，这也是为什么，我们更建议现在想买储蓄险的朋友，优先考虑分红险。

2、9月之后，分红险的保底收益会大大减少

目前，有部分保险公司备案了预定利率2%的分红险，我们拿它跟预定利率2.5%的产品对比看看。

以30岁男性，每年10万，交5年为例：

最直观的影响就是：分红险的保证收益和预期收益都大大减少了。

预期收益是有浮动空间的，但保证收益那是实打实减少了几十万。

虽然我们买分红险不是只奔着保证收益去的，但保证收益对于看重固定收益的朋友来说影响也很大。

已经有配置分红险的需求，那么建议最好是能在9月份上车。也提醒想要等到最后下架前再购买，或还在纠结的朋友，尽量不要卡到最后一天才去匆忙入手。

因为2.5%预定利率的分红险，随时都有停售的可能。有几款产品就是突然宣布下架，让我们都措手不及。

四、写到最后

对我们来说，闭眼理财的时代已经过去了。

固收类资产收益不断降低，保险预定利率降到2.5%、2%，3年期定存利率跌到1.75%，10年期国债收益率破2.1%...

权益类资产波动不断，8月银行理财净值出现回撤，理财公司暴雷屡见不鲜，股市频繁震荡...

在低息时代，如果想拥有更高收益，就需要拥抱一部分不确定性。

分红险的不确定性，代表了有一定风险，也代表着更高收益的可能，这是分红险的不足，也恰恰是它的魅力。

如果你明确了需求，想要抓住9月分红险的窗口期，又担心不会挑产品，上错车踩坑，可以点击下方卡片咨询，帮你找到适合你的方案。

如有疑问，欢迎留言~