经济和医疗科技的发展，让我们生活质量大幅提升，人均寿命也随着提升，我们慢慢进入了一个长寿的时代，同样也是一个老龄化的时代。

在现代化的养老机制中，社保养老金制度是最基本的福利保障机制，中国也已经初步建立了全球规模第一的社保养老基金。

但随着长寿时代和老龄化社会的到来，年轻人和退休人员都开始担忧现在的养老金能否满足需求，还能维持多少年？

为何年轻人和退休人员会担心社保养老金的存续问题呢？

首先，不断下降的养老金上调幅度

根据社保局统计的历年养老金上调幅度，2006年社保养老金上调幅度为23.6%，2023年养老金调整幅度降到了3.8%。18年的时间里，养老金从双位数的上涨下降到单位数的上涨，上调的比例减少了近20%。

在2006年到2010年期间，中国经济每年保持双位数的增长，而养老金的最高上调幅度也是在这一阶段，即2006年23%以上的养老金上涨。

但2006年的养老金上调幅度虽高，但当时的消费和生活水平来说，养老金都普遍偏低，即使双位数的养老金上调，也不会带来太大的养老金增长。

养老金上涨的黄金阶段，除了2006年到2010年，2010到2015年才是养老金上涨最猛的阶段，养老金上调比例高达10%，企退人员和机关单位人员的养老金差距得以大幅度缩小。

而也是在这个时间段，社保养老保险制度开始走向成熟，机关单位社保和普通职工社保走向并轨，进入10年期的养老金并轨过渡，给中人补发过渡性养老金。

随着中国GDP增长进入单位数增长阶段，社保养老金的调整比例也是下降明显，2016年养老金上调比例也降到了单位数，调整比例为6.5%，之后每年按照0.5个百分点的速度，养老金上涨幅度逐年下调，直到今年的3.8%。

今年的养老金上调幅度市场预期是3.5%，但实际上这次养老金调整比例没有按照往常那样下降0.5%，只下降了0.2%。

年轻人和退休人员担心养老金存续问题，其实担心的是自己以后的养老金还能不能上涨。

2023年开始进入退休高峰期，按照0.5%的降幅来算，再过7-8年时间，每年养老金的上调比例就会归零，甚至出现负增长，对于下一批80后的未来退休人员来说，将要面对养老金不再增长的问题。

而对于90后和00后参保不久的年轻人来说，很可能面对退休后养老金无法领取和养老金负增长的尴尬局面。

其次，不断放大的养老金缺口

根据《养老金第三支柱研究报告》，未来5到10年的时间，预计养老金缺口将达到8-10万亿。

当下我们的退休老人近3亿规模，而2023年进入退休高峰期之后，每年退休人口将突破2000万规模，未来5-10年退休老人将达到近5亿规模，不断增加的退休人员，这意味着老龄化加剧，我们将进入中度老龄化社会，而且随着时间推移，养老金缺口将会持续放大。

除了退休高峰期带来的退休老人激增之外，养老金收支不平衡，也是导致养老金缺口的一个关键因素。

目前的社保养老金机制，还处于省级统筹阶段，不同省份的养老金收支情况不同，比如广东省地区经济发达，每年都能实现养老金收支的盈余，贡献了近半的中央养老金调剂资金。

而东北三省等经济不够发达，人口外流的省份，每年都会出现养老金不足的情况，支出超过了收入，需要其他省份的养老金进行调剂。

年轻劳动力的逐年减少，退休老人的激增，以及区域经济发展不平衡，带来的养老金收支差异，这些都会影响养老基金的存续。

而为了保持社保养老基金的稳定增长，央企和国企单位，包括我们的国有银行都会通过股份转入和现金流转入的方式，为社保养老基金提供支持，这也是一种财政兜底的方式，保障养老金能够长期稳定发放，实现收入转移和贫富调节。

但如果只是靠财政兜底和养老金调剂来应对不断放大的养老金缺口，显然是后劲不足的，毕竟中国经济不再是双位数增长。

在内需消费短期没有提振的情况下，我们的经济增长也是放缓的，即使社保基金每年投资增值明显，收益率也能达到双位数，远超市场的其他基金产品，但关键还是在于基本盘还是在于参保人数增长。

在新生儿出生率下降的情况下，未来参保人数下降，领取养老金的退休老人大幅上升，这个时候要堵住缺口，需要通过延长缴费年限、实现全国养老金统筹，延迟退休等方式，让更多的未来养老现金流进入社保养老基金。

后疫情时代，经济不景气让年轻人失去了对未来的乐观预期，而支撑经济和消费增长的房地产和汽车产业，如今只剩下汽车制造业在苦苦支撑。

养老金缺口放大是一个渐进的事情，中短期都不会对参保人员有影响，而80后、90、00后对以后能否领取养老金的担忧，实际上更多的是对未来的某种悲观情绪，对未来不确定性担忧。

10亿参保群体，多少养老金才够用呢？

养老金全国统筹和渐进式延迟退休已经是趋势，但这两种模式也只是延缓长寿社会和老龄化社会的压力而已，要真正解决养老金长期存续的问题，就需要建立多层次的养老体系，而不是依赖单一的社保养老基金制度。

在未来的健康养老市场中，年金第二养老支柱和个人养老金第三养老支柱，都是养老体系不可或缺的一环。

从社保存续来说，增加第二和第三养老金支柱体系，实际上分摊了社保的压力，让养老现金流储备，能够变得多样化，这样即使未来社保养老基金缺口放大，也有第二养老支柱和第三养老支柱来作为补充，不至于让社保基金出现收支不平衡，发放不出养老金的情况。

从个人角度来说，社保是最基础的养老金保障，也是一份终身养老现金流。但也只是保障基础的退休物质生活。

而要实现高质量养老，体验多种养老生活方式，拥有更多的退休后可支配收入，就需要配置年金和个人养老金，优化养老金配置，最大程度提升自己退休后的养老现金流。

综上：即使出现老龄化社会，养老金缺口放大，退休老人激增，但只要逐步落实养老金全国统筹，实现渐进式延迟退休，并且着手建立第二和第三养老支柱体系，形成三维层次的立体养老金制度和产业体系，那么社保养老金就可以长期存续，参保人也可以一直领取退休养老金，不用担心没有养老金领取的情况。