本次为大家分享的报告是《养老FOF、养老理财等个人养老金产品怎么样了?》,报告共34页,更多重要内容、核心观点,请参考报告原文。
报告核心内容解读
随着2022年10月26日《个人养老金实施办法》的发布,我国的养老保障体系迎来了新的篇章。本报告针对养老FOF、养老理财、养老保险及养老储蓄等个人养老产品,对其规模、收益及市场格局进行了深入分析,并对未来的发展趋势进行了展望。
一、养老产品市场概览
目前,我国个人养老金产品主要包括养老FOF、养老理财、养老保险和养老储蓄。这些多元化的产品体系为投资者提供了多种选择,满足了不同层次和风险偏好的需求。
二、各类养老产品分析
1. 养老FOF
截至2023年三季度末,养老FOF规模为749亿元,已连续5个季度出现规模收缩。主要原因在于其权益类资产的高配置,以及当前股市的低迷状态,导致其风险收益表现未达预期。细分市场中,目标风险养老FOF在收益和回撤控制方面整体优于目标日期养老FOF。
2. 养老理财
截至2023年12月31日,养老理财产品规模达到1016亿元,整体年化收益率为2.49%,最大回撤为1.18%。其采用高配固收、低配权益的策略,使得净值回撤得到了有效控制。非标资产的配置为其提供了稳定的收益,同时摊余成本法的运用使得净值更为稳定。
3. 养老保险
养老保险产品的结算利率表现稳定,其中进取型产品表现尤为出色。专属商业养老保险虽然规模未达预期,但其利率较高且稳定。这可能与保险产品的投资门槛较高有关。
4. 养老储蓄
作为风险最低的养老产品,养老储蓄为投资者提供了一个稳定的收入来源。目前,股份制银行的储蓄利率普遍高出国有银行约0.5%。
三、市场展望
长期来看,随着个人养老金的逐步入市,将有助于提升A股市场的稳定性,形成权益市场与养老金的良性互动。同时,随着存款利率下行压力的加大,“养老储蓄搬家”现象将推动低风险养老产品如养老理财吸引更多资金,使得个人养老市场进一步分化。
报告节选
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