最近来问分红险的比较多，想趁九月预定利率2.5%的窗口期来存钱，不过也有些疑问，我这篇就最关心的话题，做集中解答。
我们常说，选择分红险要看公司，关注保险公司的股东背景、经营情况、投资能力、历史分红实现率等。
不过这些和客户最关心的利益问题，具体有什么关联呢，你看完这篇，不会再被忽悠，保证最公正客观。
预定利率持续下调，固定部分对冲利率下行，避免以后你无法再锁定较高利率，浮动部分能帮你穿越经济周期，获得更多可能。
固定部分的现金价值写入合同，刚性兑付，安全、确定、有保障。浮动部分的分红不确定、不保证，与保司的投资策略和渠道、盈利能力、历史成绩、运营能力等相关。
分红实现率仅反映浮动部分，对于不同的预定利率、产品种类、发展阶段、披露周期的产品，分红实现率没有可比性。
比如，今年分红结算利率限高后，大保司不得超过3.1%，中小保司不得超过3.3%，很多保司的分红实现率大跳水。
我们做个转换，客户收益率=预定利率+（4.5%-预定利率）*70%*红利实现率。
对于同样的收益率，预定利率越高，分红实现率越低；预定利率越低，要求的分红实现率则越高。
目前分红险预定利率2.5%，去年的分红险预定利率是3.0%，分红限高后，3.0%对应的分红实现率会降低。
今年10月后新出的分红险，预定利率将是2.0%，则需要更高的分红实现率，才能达到同样收益，对保司的要求会更高。
所以，抓住九月来存钱，未来分红实现的概率就越大，收益更高。
不同保司或产品，你看到的分红实现率可能差很多，不过由于预定利率等不同，客户的实际收益可能是相同的。
综上，分红实现率，不代表分红险的实际收益水平，更多原因解释，可参考我这篇：一文搞懂分红险，最全方位解读，帮你轻松选对。
小魚聊保
科班出身，十年理赔转型，保障/财务规划、资产传承，帮你转移风险、保住财富~
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按精算规定，分红险要设立「单独账户，单独管理，独立核算」。
如果一款分红险，销售周期较长，可能会设立多个单独账户，投资于不同项目。
分红险的可分配盈余，是基于分红险提取的责任准备金，和保费及现金价值多少无关。
不同险种计提方式不同，如分红定额终身寿险、分红增额寿、分红年金。
不同红利分配方式，对资金要求不同，计提金额也不同，如现金分红和增额分红。
每年的可分配盈余，分给保单持有人的不得低于70%，还应根据投资情况，计提分红特别储备金。余下的才会归为保司的净利润。
保司的净利润，从产品渠道分，主要来自：投资连结保险/万能险的通道费、非分红险的三差利润（利差、费差和死差）、分红险分配给客户后剩余的可分配盈余。
所以，分红险的可分配盈余≠保司的净利润，不过一家公司持续多年盈利，指标良好，说明经营稳健，未来的分红也更有保障。
保司投资收益，带来的是利差，可能来自分红险，也可能来自投连险/万能险/非分红险。
分红险是独立经营的，投资的项目和其他产品的选择模式不同，所以，保司的投资收益率高≠分红实现率高。
不过，有的保司财报显示投资收益率为负，分红实现率还不错，有可能是分红险投资的项目赚钱了，也可能是股东在贴钱。
分红险大多是保终身的，如果不做调整，难以维持长久的红利发放。这次分红险限高，监管是为了避免激进公司持续下去，影响客户未来的权益。
所以，选择分红险，我通常会建议关注：保险公司的偿付能力，信用和风险评级，过往的投资能力、方向及表现等。
经济存在周期性，保司的各项指标会存在波动，要更多关注在长期的稳健性上，这些和股东背景及风格的关联也很大。
保险公司作为商业机构，有盈利需求，在监管之下越来越合规、透明，政府在为经济复苏做努力，所以选择分红险，未来会更具成长性。
分红险只分担保司的盈利，不承担亏损，下有保底，上有盈利空间，比股市更稳定，有一定的抗通胀能力，更适合长期主义者。
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