近日，宁波市外管局公布了5起与银行系统有关的罚款，其中宁波银行，浦发银行，浙商银行以及2名个人投资者被罚款。开出的罚款清单中，宁波银行由于违规结汇和销售外汇的行为，于九月八日被处罚；不遵守有关外汇帐户的规定；6条违反规定的外币业务，包括对贸易文件的真实性和与外币收入和支出相符的情况，被处以670万元的罚金，并没收了183.02万元的罚金，共计853万元。

其中，宁波银行被开出的罚款数额最高。不过，这还不是宁波银行第一次因为违反规定的外币交易而受到处罚。宁波银行在2021年被宁波市局要求纠正违规办理经常账户外汇业务和违规办理资本账户存款业务，并处以罚款100万元，没收违法所得104.85亿元。

有趣的是，宁波银行目前的董事长俞罡，曾经在国家外汇管理局宁波市分局的资产项目管理处担任过很多年的副主任。国家外管局宁波分局的资本管理部门，主要负责管理国家的资本项目，跨境收支，资金使用和外币账户，对外债务，跨境担保，对外债务，以及有关的统计和监督工作。

再加上俞罡曾在绍兴人民银行工作过数年，所以在金融方面有着丰富的经历，他曾于2017年进入宁波银行担任董事会秘书一职，目前的薪酬是251万元。

依靠外贸港口宁波港这一年吞吐能力超过十亿吨的港口，宁波银行拥有独特的财务优势，但90%的客户都是中小微私营，经营困难，经常出现虚假、欺诈、套利等外汇违法行为，成为宁波银行跨境理财的一个“硬伤”，哪怕是聘请了“高人”余刚，也无法杜绝风险的存在。

另外，在上月宁波银行发布的半年度报告中，公司在今年上半年的经营状况非常好，收入、净利润以及资产规模都有了很大的提高。但是，在这一份可喜的数据后面，在报告中一些重要的数据发生了变化，这也意味着宁波银行存在着一些潜在的发展隐患以及可能出现的扩展风险，这些都是需要引起宁波银行高度重视的。

内生型经济发展压力凸显，短期融资趋紧

宁波银行上半年实现了营收321.44亿元，归属于母公司的净利润129.47亿元，较上年同期增长了9.29%，较上年同期增长了14.9%。营业收入、净利润的规模，已经排在了江苏银行、北京银行之后的第二位。

宁波银行近几年的业务发展速度很快，对北京银行的市场份额构成了一定的冲击。而要实现高质量的发展，就必须要有更多的资金投入。到六月底为止，花旗集团拥有26002.6亿人民币，较上年同期增长了16.1%。宁波银行在巨大的经营规模下，其核心一级的资金充足率较低，这是造成其“内生型”发展的潜在原因。

在六月底，宁波银行的一项主要资产比率是9.76%，较上年同期上升0.01，较上年同期降低0.11。宁波银行是一家体系重要的金融机构，其贷款余额的最低标准是7.75%，而按照2.5%的反周期资金需求，其贷款余额只超过了2.1%，这显然是一个较低的数字。从2018年到现在，宁波银行的发放率一直保持在9%-10%之间，发放率一直不高，加之对收益的65%依赖度，表明宁波银行的内生成长动力仍受到限制。

以2019年为分水岭，宁波银行6月份的总资产与2019年底的总资产比较，增长了98.23%，可谓是快速增长。但是，在4年多的这段时期内，宁波银行在2020年新增了80亿元人民币，占其2019年的9.39%，占其核心一级资金的9.39%；在2021年，发行了118.94亿美元的股票，占到了公司2020年总股本的11.52%。若将再融资因素剔除，则可以看到，宁波银行的年度资本增幅并没有业绩中表现出来的那么高，其快速发展的很大程度上是依靠了再融资，而宁波银行本身的发展却始终存在着一个难以克服的问题。

宁波银行较高的营业成本比率，是制约其内生成长的主要原因之一。宁波银行在上半年实现了111.95亿元的营业收入和管理费用，较上年同期增长了12%，仅快于营业收入增长速度。统计了一下，宁波银行的行政成本是34.83%，这在国有、股份制和城商行中都是比较高的，江苏银行也是20.91%，北京银行24.89%，上海银行24.89%，南京银行27.53%，杭州银行24.71%，这些都低于宁波银行。相比之下，宁波银行在2018-2022年期间的营业成本比例就没有降到30%以下，分别是34.44%,34.31%,37.97%,36.95%,37.29%，从未降到30%以下。企业经营成本偏高，阻碍了企业的内生性发展。

应该指出，虽然宁波银行的资产数量在快速增加，但是其短时期内的资金却并不充足。从其资产负债表中的四个方面来看，即：宁波银行在今年上半年，其短期流动性缺口达到了-7.78%，从2018到2022年，其短期流动性缺口的大小分别是-7.19%,-6.39%,-6.26%,-6.5%,-7.96%，这四个方面都要比大多数A股城市的商业机构要高得多。这说明近年来宁波银行的资金状况比较吃紧，必须继续向外借钱。

个人信贷增长12.71%，银行坏账逐步暴露

作为宁波银行的支柱产业，其经营范围迅速扩大，但其经营的品质和遵纪守法等问题也日益突出。宁波银行六月底的放款和预付款达到1,686.6亿元，增长百分之十一点七三；其中，个人贷款总量已达4409.65亿元，增速12.71%，高于企业贷款。但与此同时，个人坏账却在迅速增加。

宁波银行在六月底有88.58亿元的坏账，同比增长12.9%；银行的不良贷款比率为0.76个百分点，较上年同期增加0.01个百分点。从客户的角度来看，本季度末，银行的个人贷款余额为65.41亿元，较上年同期增加20.44%。而个人的不良资产增长速度，明显快于个人信贷，而个人信贷的不良率，更是达到了1.48%，远远超过了总体不良率。回到2021年和2022年，我们可以看到，在这两个节点上，宁波银行的个人不良贷款为41.23亿元，与去年同期相比，增长了78.02%,31.72%，个人不良放款率为1.24%,1.39%。然而，在过去的一年中，银行的个人不良贷款以20%以上的速度增长，那么，银行在年末的个人贷款中，银行的不良资产和坏良率会发生怎样的变化？

宁波银行的个人借贷问题，不仅来自于业绩报告，还来自于这两年的罚款和违约事件。

目前，宁波银行以“白领通”和“宁来花”为主要经营模式，以“个人消费信贷”为主要经营模式。截止六月底，农行的个人消费信贷为2681.37亿元，占全部信贷的22.94%，仅排在企业信贷之后。截至2014年底，农发行的 CPA贷款已达到667亿元，在8年半的时间里， CPA的 CPA贷款以302%的速度增长。

其中，以“白领通”为主要业务的宁波银行在2006年推出后，因拖欠贷款而引发的“白领通”事件屡见不鲜。在中国法院网站上，以“白领通”为关键词，一共有8239份判决，其中大部分都是与“白领”有关的贷款合同类案件，从某种意义上来说，这也说明，宁波银行在扩大经营范围的同时，对于人员的资格要求并不严格。

而在监管层面上，一月份，宁波银行因为六次违法行为，被开出了220万元的罚款，而这两次违法行为，都涉及到了网络借贷，但近年来，宁波银行并未公开网络借贷的总量和新增数量，外界也无从得知网络借贷在个人消费借贷市场上的比例。

无论是网络借贷的违法行为，或是高利率的消费信贷，直播销售的产品，以及众多的违约纠纷，都表明了宁波银行的个人借贷发展出现了某种“重量轻质”的趋势，这对一直以来以经营零售为主的宁波银行而言，无疑是一颗“暗雷”。

宁波银行是“市值之王”，投资人对其寄予了很高的期望，但其疯狂的表现究竟有多大的风险，投资人可能还没有找到确切的答案。