最近发现讨论个人养老金账户的声音很多，我还挺奇怪，怎么突然讨论的声音就多了起来呢？

正好有朋友也留言问：能不能就个人养老金可以投资的基金写一点东西？

那就写写做个分享。

一、个人养老金账户有哪些基金可以选择

根据2022年11月份，证监会发布《个人养老金投资公开募集证券投资基金业务管理暂行规定》，其公示的个人养老金基金名录初始为129只基金均为养老目标基金。

截止2023年6月末，个人养老金基金Y份额（专门面向个人养老金的份额）共有151只，最新规模达到50.03亿元、最新份额42.63亿份，相比一季度环比分别增长12.65%、14.70%，合计规模首次突破50亿元大关（中国基金报）。

也就是个人养老金账户里，可以投资的养老基金有151支。

需要说明的是，目前的个人养老金可投资的基金基本都是FOF（基金中基金）。

二、选择时注意什么

选择什么样的基金，目前大家普遍的第一反应还是看收益率，但其实并不是这样，适合自己的才是最好的，不只是个人养老金投资的基金，就是平时投资的基金也得是适合自己的才好。

需关注的是风险、产品本身，其次才是收益率。

（一）目标风险和目标日期要分清楚。

1、目标日期养老基金一般命名都是“基金公司名+XX养老+目标日期+最低持有年限+份额标识”，比如，“XX养老2040三年持有混合发起(FOF)Y”，意思是说，以2040年为目标退休年份，买入后至少要持有三年才能卖出的养老目标基金，Y代表Y份额，专门为个人养老金账户设立。

目标日期养老金根据生命周期理论，人的一生各阶段应该根据年龄变化进行不同的理财规划，总体是随着年龄的增长，风险偏好是逐步降低的过程；

随着目标日期的临近，目标日期基金会逐步降低权益类资产的配置比例，增加非权益类资产的配置比例。

表现出来的是随着投资者年纪的增长，投资的风险偏好逐渐降低。

另外，随着目标日期的接近，以及在目标日期之后，基金的资产配置方案越来越保守。

上图是以银华尊和养老目标日期2040三年持有期FOF基金在其《基金合同》里提示的逐年可以投资的“股票、股票型基金、计入权益类资产的混合型基金和商品基金投资比例区间”。

2、目标风险一般命名规则是：“基金公司名+XX风险等级+养老+最低持有年限+份额标识”，比如，“XX稳健养老3年持有（FOF）Y”，意思是说，风险等级为“稳健型”，最低持有期限为“一年”。

目标风险基金，是根据不同的风险偏好来定义的，会在权益类资产、债券类资产、现金管理类资产等不同的资产之间做出配比，同时也会更强调波动率。

目前主要分为保守、稳健、均衡、积极等，风险是逐级提高的；

由于是个人养老金业务再加上试点阶段，现在目标风险养老金基金总体保守和稳健的多一些一些，积极的少一些。

（二）收益率。

既然是投资，投资的收益是必然要看的，不过，只能在同类型的基金进行对比，比如同样是以2040年为终止的目标日期养老基金，并且同样是3年期，这样可能才有意义；

或者是同等级的目标风险型养老基金，并且同样是1年期，这样可能才有意义。

如果只是单纯的看收益率，那么在上升周期权益资产配置比例越高、风险等级越高的基金，收益率更高的概率无疑更大一些；

而下降周期呢，现金管理类资产配置比例越高、风险等级越低的基金，面对的回撤可能就会更小一些；你怎么选呢？

客观的评价目前的个人养老金基金，偏保守和稳健的多一些；具体的基金收益率对比情况，有心的朋友可以自己做做功课，并不难。

（三）费率。

目前Y份额基金的费率普遍都比较低，不收取销售服务费，并且托管费和管理费实施优惠，Wind 显示，截至2023年9月13日，Y份额个人养老金基金平均管理费率为 0.71%，平均托管费率 0.15%，远低于普通权益类基金。

三、还可以投资什么

除了基金外，个人养老金账户还可以投资银行养老产品和保险养老产品。

1、银行养老产品主要有特定养老储蓄和养老理财产品。

特定养老储蓄，是指专为养老目标而设立的储蓄类别，实际上就是更长周期的定期储蓄，有5年、10年、15年和20年四档，其利率也略高于大型银行五年期定期存款利率，不过试点期间有一定限额，但是相对于每年12000元的个人养老金额度来说，上述限额没什么影响。

购买这类产品还有一个硬性条件，即“购买人年龄+产品期限＞55”。

这意味着，20年期限的产品须年满35岁才可购买，5年期限的产品则须年满50岁才可购买。

还有是银行养老理财产品，投资期限一般是5年起，主要追求固收类的多元化配置，费率比较低，具备普惠性，绝大部分已发行的产品托管费率为0.01%-0.02%，管理费率为0%-0.1%。

2、保险养老产品，主要是年金保险、两全保险。

年金险里面目前关注比较高的是税延型养老保险，字面上理解就是给予一定税收延迟优惠（领取时单独按照3%的税率计算个人所得税），养老金个人账户可以每个月缴纳一笔钱保费，直到退休之后，加上产品的收益一起作为养老金一次性领取。

目前还有数支专属的商业养老保险也属于年金险，逻辑和道理是一样的。

两全保险又称生死合险：死亡保险加生存保险，也就是如果被保险人在保险期内身故，受益人领取死亡保险金；

如果保险期满，被保险人健在，则领取生存保险金。

四、如何开通个人养老金账户

试点阶段，全国 36 个先行城市（地区）的居民（或者工作者）可以开立个人养老金账户，未来试点转入常规后，预计会有更多的人可以开立个人养老金账户，理论上可以覆盖6512万纳税居民（《中国统计年鉴2022》数据）。

开通很简单，如果是去柜台的话，告诉大堂经理就应该可以协助办理了；

如果是自己在APP上操作，搜索“个人养老金账户”，准备好身份证之类，基本就能完成开户。

个人的体验，就是在开设的银行办理一张日常使用的银行卡（原有的就可以），然后对应开设一个电子账户就可以了。

行情不好，就多做功课。

关于个人养老金账户投资基金、银行养老产品、保险养老产品的一些信息就跟大家分享这样，也不知道有没有用，感兴趣或者还有什么需要了解的，可以给声哥留言，这块业务也是为了基金投顾需要覆盖的方向。

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